el lunes se abrió el libro de órdenes, proceso que finaliza el martes 7 de julio
LarrainVial: apertura a bolsa de Enjoy apuntará fuerte a inversionistas retail
Julio Pizarro V.DF
Un enfoque hacia el sector retail tendrá la apertura a bolsa de la operadora de casinos y hoteles Enjoy, programada para el 8 de julio próximo.
Según el gerente de finanzas corporativas de LarrainVial -agente colocador-, Martín Engel, pese a la importancia de los institucionales a la hora de fijar el precio inicial de los títulos, "el retail es el que le da liquidez a la acción y, por eso, nos vamos a preocupar de que un porcentaje importante sea retail".
Es este tipo de accionistas quienes principalmente se han inscrito en el libro de órdenes que se abrió el lunes pasado, a la espera de los institucionales locales y extranjeros (AFP, compañías de seguro, fondos mutuos, fondos de inversión y family office), con los que sostendrán reuniones hasta la próxima semana.
"El precio al final lo fija la demanda de institucionales. Y el mecanismo de subasta de órdenes permite la flexibilidad de tener un precio que sea atractivo", sentencia.
Precio de colocación
Con un valor libro de las acciones de Enjoy de $ 30,29, en LarrainVial indican que el precio de colocación será "sustancialmente más arriba" incluso que las proyecciones realizadas por analistas del mercado (ver recuadro).
Sobre el rango en que se podría situar el valor final, Engel indica que "hemos hecho nuestros ejercicios pero las órdenes fijarán el precio".
La apertura de Enjoy es la primera que se realiza desde Azul Azul en noviembre de 2008, lo que podría facilitar que otras compañías levanten capital a través del mercado bursátil.
"Esto va ser la reapertura de las empresas que se abren en bolsa (...) El mercado de alguna forma se está abriendo, lo estamos viendo en los bonos y algunos paquetes de acciones y eso refleja que los inversionistas están mirando fuertemente el tema", sentencia.
La firma ligada a la familia Martínez abrirá el 30% de la propiedad, que corresponde a 462.004.782 acciones. Será la primera empresa del rubro entretención en inscribirse en la Bolsa de Comercio y finalizó 2008 con ingresos por $ 64.499 millones, 30,7% más que al término de 2007.
BCI y FIT fijan precio para Enjoy
La corredora de bolsa BCI proyectó un precio para las acciones de Enjoy de $ 33. "La colocación podría representar una oportunidad de diversificación" indican, aunque alerta que uno de los riesgos es el tamaño de la colocación "ya que la acción podría tener liquidez limitada una vez en bolsa". En el caso de FIT Corredores de Bolsa, sugieren un valor inicial para la apertura de $ 48 por acción. "Las inversiones realizadas por la compañía debieran dar paso a una importante generación de Ebitda en los próximos años", sentencian.
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Rodrigo González Fernández
Diplomado en "Responsabilidad Social Empresarial" de la ONU
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