Minoritarios analizan denunciar ante SVS préstamos entre las sociedades Cascadas
Acusan que el endeudamiento de Pampa Calichera y Oro Blanco ha trepado más de US$100 millones en doce meses.
(Diario Financiero) Pese al rechazo de los accionistas minoritarios, los votos del controlador permitieron que esta semana la junta extraordinaria de accionistas aprobara un aumento de capital en Oro Blanco por US$ 18 millones. En la cita, el fiscal de Moneda, Carlos Frías, disparó contra la mesa de la junta, acusando el alto endeudamiento de sociedades relacionadas con Pampa Calichera. La situación, ahora podría transformarse en una nueva denuncia ante la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
En la junta, Frías explicó que "durante un período un poco mayor a un año, el endeudamiento neto entre las sociedades que componen la cascada, ha aumentado considerablemente, sin que exista una explicación clara", y sostuvo que "Pampa Calichera ha sido utilizada para proveer de recursos frescos al resto de las compañías que componen la estructura de la Cascada. En efecto, Pampa pasó de no tener cuentas por cobrar a relacionados, como se desprende de los estados financieros a diciembre de 2012, a tener US$ 117 millones, según lo informado al primer trimestre de 2014".
Fuentes conocedoras de la situación, detallan que al cierre del primer trimestre de 2013, Norte Grande (NG), Nitratos y Potasios le debían a Oro Blanco (OB) un neto de US$ 7,98 millones, y nada a Pampa Calichera (PC). Sin embargo, 12 meses después, la cantidad anterior aumentó a US$ 106,528 millones. Así, en Oro Blanco pasó de US$ 7,981 millones a US$ 26,759 millones, y en el caso de Pampa, de cero a US$ 79,768 millones.
"Claramente a partir del segundo trimestre del 2013 han usado Pampa para financiar a todo el grupo", señala una fuente. Cercanos a los minoritarios señalan que son estos argumentos los que están analizando para realizar una denuncia ante la SVS.
El detalle
A marzo del 2013 OB tenía una deuda con PC por US$ 20,183 millones, pero al mismo mes de este ejercicio subió a US$ 37,998 millones.
En tanto, la deuda financiera de OB consolidado al 31 de marzo era de US$ 627,844 millones, pero llegó a US$ 656,351 millones, "alza que se explica básicamente por la novación de los MUS$ 20.000", dice una fuente.
En la misma junta, Frías señaló que en 2011, tras la división de Pampa Calichera, Potasios adquirió a SQ acciones Calichera-A a precios cuestionables. "En otras palabras, nuestra filial, Pampa Calichera, tiene la capacidad de salir al rescate de una sociedad relacionada para hacer frente a sus compromisos financieros, a una tasa que no corresponde con el riesgo de dicha compañía (4,03% anual), en circunstancias que la matriz, debe recurrir a un aumento de capital para lograr los mismos fines", sentenció.
Los aumentos de capital
El último aumento de capital de las sociedades cascadas fue considerado un éxito. Esto, a pesar que por un efecto de la variación del dólar se recaudó un monto menor al estimado.
Así, en Oro Blanco se levantaron US$ 92,92 millones a pesar de que requería de US$ 120 millones, y en Norte Grande captaron US$ 89,91 millones en lugar de los US$ 92 millones proyectados. Por este motivo, la junta aprobó realizar un nuevo proceso en la primera sociedad, a fin de concretar el monto solicitado.
Sin embargo, en la misma junta el representante de AFP Habitat agregó que "no hay claridad de la necesidad de estos aumentos de capital, ya que se ha dicho que el uso de los fondos sería para prepagar el bono de Oro Blanco, y dado que las compañías contarían con cajas provenientes de la venta de acciones de Soquimich, este aumento no sería justificado".
Parte de los recursos recaudados con este nuevo aumento de capital, se destinarán a pagar un bono de capital e intereses al crédito por US$ 20 millones que la sociedad mantiene con CorpBanca.
El pasado 4 de junio, la compañía informó que prepagó el bono internacional por US$ 100 millones.
Por su parte, Potasios informó a fines de mayo que acordó pagar el capital y los intereses devengados del crédito celebrado con Banco Crédito de Inversiones (BCI) por US$ 100 millones.
Daño patrimonial y tribunales
El eventual daño patrimonial a las sociedades que forman parte de la cadena de control de SQM sería de US$ 299,4 millones, mientras que los beneficios de sociedades relacionadas, vinculadas e instrumentales bordearían los US$ 400 millones, señaló AFP Habitat en la querella por uso de información privilegiada, presentada contra quienes resulten responsables. Sin embargo, ésta es sólo una de la serie de iniciativas que los minoritarios han entablado ante tribunales. Por su parte, AFP Capital presentó una demanda contra Julio Ponce, Aldo Motta, Roberto Guzmán y Leonidas Vial, solicitando una indemnización de US$ 7 millones. A éstas, se podrían sumar el resto de las AFP, una vez que la Superintendencia de Valores y Seguros sacione.
Moneda presentó, en su momento, una querella contra Julio Ponce y ejecutivos, acusándolo por delitos como: transacciones ficticias, inducir o intentar inducir a la compra o venta de valores, proporcionar antecedentes falsos al mercado, y uso de información privilegiada.
En tanto, Ponce presentó una querella contra del ex superintendente Fernando Coloma, otros funcionarios de la SVS; y contra Moneda.
TEMAS ASOCIADOS
Saludos
Rodrigo González Fernández
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